Islandia es uno de los lugares con mayor actividad volcánica de la Tierra porque se asienta sobre la dorsal Mesoatlántica, donde las placas Norteamericana y Euroasiática se separan, y sobre una profunda pluma del manto o punto caliente. Esta combinación única de rifting y magma abundante ha construido toda la isla por encima del nivel del mar y la mantiene en constante transformación mediante erupciones y terremotos.
Los volcanes islandeses son mundialmente famosos: la erupción del Laki en 1783 provocó una neblina y hambruna en toda Europa, la nube de ceniza del Eyjafjallajökull en 2010 paralizó el tráfico aéreo del continente, y la península de Reykjanes, cerca de la capital, ha entrado en un nuevo ciclo eruptivo con repetidas erupciones fisurales desde 2021. Los terremotos son frecuentes pero suelen ser moderados, concentrados en las zonas de rift y en la Zona Sísmica del Sur de Islandia.